2018年全球LPG发展趋势预测 供需平衡有望恢复

     全球LPG供需保持稳定增长，2016年供应和需求分别为2.95亿吨和2.72亿吨，其中贸易量超过1亿吨。8QL中国城市燃气协会
近五年来，供应年均增速达到3.5%，快于需求年均2.8%的增速，主要是美国页岩气的大开发、中东的伊朗和卡塔尔等国原油和天然气产量增加推动伴生的LPG产量增长。因此，在世界贸易格局中，美国、中东两大资源中心是主要出口国家和地区。8QL中国城市燃气协会
LPG消费则是以新兴经济体的推动为主，中国、印度、南亚等亚太国家以及拉美地区的需求增长快于供应增长，因此，亚太和拉美也是主要的需求缺口地区。8QL中国城市燃气协会
在过去的几年中，由于页岩气革命带动天然气凝析液(NGL)产量迅猛增长，2010年至2016年美国NGL供应量增长了接近一倍，从200万桶/日增加至375万桶/日。而液化石油气约占美国NGL供应的50%，同期美国来自天然气处理厂的LPG供应增加了64%，2016年达到151万桶/日，约4687万吨。8QL中国城市燃气协会
美国对LPG出口没有政策方面的限制，也不需要通过美国能源部的审批，为其出口提供了有利条件。从2011年开始美国已成为液化石油气的净出口国，随着在建LPG项目的陆续投产，预计到2020年美国的LPG供应量将达到200万桶/日，出口能力将超过100万桶/日(约3200万吨)，占未来5年LPG资源出口增量的65%左右。而且主要生产能力都位于墨西哥湾沿岸。这里还是美国石化品生产的中心，以及大部分美国现有液化石油气出口码头所在地。8QL中国城市燃气协会

图表1:LPG供给大于需求，美国成主要供应国(单位:万吨，%)8QL中国城市燃气协会
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国内市场:我国LPG产量有所增长，但进口气所占市场份额仍在增加8QL中国城市燃气协会
近两年国内成品油消费增速放缓，仅有LPG需求增速加快。从2009年开始集中投产的LPG深加工项目将国内LPG消费从低谷拉回到快速增长阶段，2016年LPG表观消费量4984万吨，同比增长24.6%，连续四年呈现两位数增长。其中，工业用气占比从2007年的20%增加至35%。8QL中国城市燃气协会
图表2:2005-2017年我国LPG表观消费量变化趋势图(单位:万吨，%)8QL中国城市燃气协会
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未来包括工业燃料和化工用途在内的工业用途将是拉动LPG需求增长的主要动力，同时将超过民用气成为主导需求，重点是丙烷脱氢(PDH)项目和烷基化项目的集中大批上马。预计到2020年，国内丙烷脱氢项目能力合计1058万吨/年。8QL中国城市燃气协会
2016年国内LPG供应量3504万吨，同比增长18.1%。预计2020年国内新增炼油能力将达到8亿吨，原油加工量保持2.7%左右稳定增长，供应量将达到3890万吨。8QL中国城市燃气协会

图表3:2005-2017年我国LPG产量变化趋势图(单位:万吨，%)8QL中国城市燃气协会
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我国LPG出口数量近两年有所萎缩。而我国LPG进口量从2013年的421万吨增至2016年的1613万吨，2017年增至1845万吨，丙烷是进口LPG市场迅速增加的重要推手，同时汽油调合组份等需求也促使丁烷进口量大增。8QL中国城市燃气协会
LPG进口的2/3来自中东地区。预计2020年进口份额将从2013年的15%提高至40%。主要以丙烷资源为主，占到69%，同比增加35.7%;来源以中东和美国为主，分别占进口量的64%和20%。8QL中国城市燃气协会

图表4:2005-2017年我国LPG出口量变化趋势图(单位:万吨，%)8QL中国城市燃气协会
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图表5:2005-2017年我国LPG进口量变化趋势图(单位:万吨，%)8QL中国城市燃气协会

2018年小型LPG船表现最佳8QL中国城市燃气协会
航运咨询公司德鲁里(Drewry)近期表示，不同尺寸的LPG船中，预计2018年表现最佳的是小型LPG船，而灵便型LPG船表现最最差。由于过去三年里船队增长强劲，目前LPG运输市场上，除了1000-5000立方米的小型LPG船之外，其他船型均存在运力过剩的情况。德路里指出，全球LPG船船队在2015-2016年期间年均增长17%，据测算2017年LPG船船队增幅为9%，而2018年将放缓至5%，2019年进一步降低至3%。8QL中国城市燃气协会
德路里在研究了不同尺寸的LPG船舶运价前景后指出，由于不同尺寸的LPG船运力增长速度不同，预计12000-25000立方米的灵便型LPG船将成为2018年表现最差的船型，而1000-5000立方米的小型LPG船则表现最佳。德路里表示，由于长途LPG船贸易的增长，市场需求优先倾向于VLGC和大型液化气船，充足的运力供应量将使其他尺寸船舶租价保持压力。相比之下，小型LPG船类别船队的负增长预计则将减少该型船来自运力供应方面的压力。德路里分析师指出，小型LPG船预计将在8年内回收投资，而灵便型LPG船则需要19年的时间才能回收投资。8QL中国城市燃气协会
2018年全球LPG市场有望恢复供需平衡8QL中国城市燃气协会
据国际能源参考消息，行业分析咨询机构ESAIEnergy最新发布报告称，预计2018年全球范围内液化石油气(LPG)的产量将持续增长，市场有望摆脱当前供应紧张的局面。8QL中国城市燃气协会
该报告预计，全球LPG库存下降持续至2017年第四季度，但2018年开始LPG的供应增长将加速，从而带动市场供需逐步恢复平衡。8QL中国城市燃气协会
数据显示，2017年，全球范围内LPG的供应量同比去年仅增长了6万桶/天。ESAIEnergy预计，受北美以外地区普遍增长的带动，2018年全球LPG供应将能增长30万桶/天。与此同时，全球LPG库存连年下滑的情况也将于2018年放缓速度，或是彻底停止。8QL中国城市燃气协会
ESAIEnergy的分析师AndrewReed表示:“2017年，LPG的供应增长在北美地区以外都没有亮点。之前预计能够成为2017年供应新增长点的伊朗南帕尔斯气田也没有突出表现。不过，随着北美供应的持续增长，加上南帕尔斯及其他一些项目供应增长的恢复，预计LPG市场将逐渐恢复平衡。”8QL中国城市燃气协会